中信股份(00267.HK)

大摩:降中信股份(0267.HK)目标价至8.6港元 潜在催化剂不确定

时间:20-05-27 10:24    来源:格隆汇

大摩发表研究报告指,金融服务仍是中信股份(00267)(0267.HK)最大业务板块,去年贡献了69%的利润,但中信银行和中信信托亦面临压力,亦认为潜在催化剂时机存不确定性且集团战略的可见度仍然很低,下调目标价由12.6港元至8.6港元。

大摩续指,尽管中信银行在投资收益的推动下一季度业绩表现强劲,但资产质量仍值得关注,而鉴于近期资金信託等监管收紧,估计今年信托业非标资产总额可能出现约2万亿元人民币负增量。

大摩表示,铁矿石价格强劲助力中澳铁矿去年首次实现盈利,但由于中澳铁矿和Minera logy公司之间的纠纷仍未解决,可能会进一步威胁中澳铁矿运营的连续性。