中信股份(00267.HK)

美银证券:下调中信股份(0267.HK)目标价至10.5港元 评级“买入”

时间:20-09-03 11:29    来源:格隆汇

美银证券发表研究报告,指出中信股份(00267)(0267.HK)上半年纯利按年跌19%至270亿港元,较该行预期低出4%,主要是因为金融服务及资源/能源板块的贡献减少所致。撇除外汇影响,纯利则按年跌16%。纯利包括出售所持麦当劳权益带来的24亿港元收益。中信股份宣派中期息0.1港元,意味派息比率为11%。

该行引述管理层指,虽然上半年调低派息比率,但其目标是将派息比率回到20%至25%的历史高位。公司将会在下半年再审视情况,或会有正面的惊喜。该行认为,这要取决于中信银行(0998.HK)的派息。

该行将公司2020年的盈利预测下调5%至450亿港元,以反映盈利表现差过预期。目标价下调5%,由11港元降至10.5港元,重申“买入”投资评级,认为其估值吸引。